Η Millennium Management ετοιμάζεται να ανοίξει το πρώτο της γραφείο στην Αθήνα, ενισχύοντας το κύρος της πόλης ως αναδυόμενου κόμβου για τα hedge funds, μετά την είδηση ότι ο Chris Rokos εγκαταλείπει το Ηνωμένο Βασίλειο για την Ελλάδα, αναφέρει σε σημερινό του δημοσίευμα το Bloomberg.
Η εταιρεία πολλαπλών στρατηγικών (multistrategy firm) του Israel Englander βρίσκεται σε συνομιλίες με τις ελληνικές αρχές σχετικά με τη νέα της βάση και τη στελέχωσή της, αναφέρει το πρακτορείο επικαλούμενο άτομα που γνωρίζουν τα σχέδια.
Ο Rahul Chopra, διαχειριστής χαρτοφυλακίου με έδρα το Λονδίνο, είναι μεταξύ των στελεχών που εξετάζουν το ενδεχόμενο να μετακινηθούν, αναφέρουν οι ίδιες πηγές ζητώντας να τηρηθεί η ανωνυμία τους καθώς τα σχέδια δεν έχουν δημοσιοποιηθεί. Εκπρόσωπος της Millennium αρνήθηκε να σχολιάσει.
Οι κινήσεις αυτές συμπίπτουν με την προσπάθεια της Αθήνας να προσελκύσει πλούσιους ιδρυτές hedge funds από το Ηνωμένο Βασίλειο, ενθαρρύνοντάς τους να ανταλλάξουν το Mayfair με το Αιγαίο, σημειώνει το Bloomberg. Το επόμενο ταξίδι του Έλληνα υπουργού Οικονομικών. Κυριάκου Πιερρακάκη στο Λονδίνο είναι πιθανό να περιλαμβάνει συναντήσεις με στελέχη του χρηματοοικονομικιύ κλάδου για να εξεταστεί η πιθανότητα μετακινήσεων, μεταξύ άλλων, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τις λεπτομέρειες του ταξιδιού.
Μια τέτοια προοπτική θα φάνταζε υπερβολικά φιλόδοξη —έως και εξωπραγματική— κατά τη διάρκεια της βαθιάς κρίσης που βίωσε η χώρα, όταν ο λόγος του χρέους προς το ΑΕΠ εκτινάχθηκε στα ύψη. Ωστόσο, μετά την προσέλκυση του Cris Rokos, η Ελλάδα διεκδικεί πλέον ενεργά την προτίμηση των υπερ-πλουσίων που εγκαταλείπουν το Ηνωμένο Βασίλειο, σημειώνει το Bloomberg.
Στο δημοσίευμα σημειώνεται ότι η πρωτοβουλία του Κυριάκου Πιερρακάκη έρχεται να προστεθεί σε μια αυξανόμενη λίστα πόλεων που μάχονται για να προσελκύσουν τα ταλέντα του Λονδίνου – μια προσπάθεια που εντάθηκε μετά τις διαδοχικές αυξήσεις φόρων για τους πλουσιότερους πολίτες στους προϋπολογισμούς του Ηνωμένου Βασιλείου.
Την ίδια στιγμή, εντείνονται οι προσδοκίες ότι επίκεινται νέοι φόροι στον πλούτο στο Ηνωμένο Βασίλειο καθώς ο νέος υπουργός Οικονομικών John Healey βρίσκεται αντιμέτωπος με την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων –που αυξάνει το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους– και τη δέσμευση να τηρήσει τους δημοσιονομικούς κανόνες του προκατόχου του.
Κορυφαίο κέντρο το Λονδίνο αλλά χάνει έδαφος
Βεβαίως, το Λονδίνο παραμένει το κορυφαίο κέντρο δραστηριότητας για τα hedge funds εκτός ΗΠΑ, με τον κλάδο να στηρίζει περίπου 40.000 θέσεις εργασίας στη Βρετανία και να αποφέρει φορολογικά έσοδα ύψους 3,9 δισ. λιρών, σύμφωνα με έκθεση του κλαδικού φορέα AIMA. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια των hedge funds στο Ηνωμένο Βασίλειο, ύψους 400 δισ. λιρών (542 δισ. δολαρίων), αντιστοιχούν περίπου στο 10% του παγκόσμιου συνόλου και έως και στο 85% του ευρωπαϊκού συνόλου, βάσει έκθεσης του οργανισμού TheCityUK που δημοσιεύτηκε τον Ιανουάριο.
Ωστόσο, αναδυόμενα κέντρα κερδίζουν σταδιακά έδαφος.
Αν και η θέση του Ηνωμένου Βασιλείου ως του δεύτερου μεγαλύτερου κέντρου hedge funds παγκοσμίως “δεν θα καταρρεύσει εν μία νυκτί, είναι σαφές ότι το ανθρώπινο δυναμικό είναι πλέον πιο κινητικό από ποτέ και ότι οι επιλογές για ιδιώτες και εταιρείες είναι πολλές”, σημειώνει στο Bloomberg ο Jack Inglis, διευθύνων σύμβουλος της AIMA.
Οι προκλήσεις για την κυριαρχία του Λονδίνου ως ευρωπαϊκού κόμβου hedge funds αποτυπώνονται χαρακτηριστικά στη διασπορά των στελεχών της Brevan Howard –της εταιρείας όπου εργαζόταν παλαιότερα ο Rokos.
Ο Τρύφων Νάτσης είναι πλέον στο Άμπου Ντάμπι. Ο Alan Howard έχει μετακομίσει στη Γενεύη, όπως μετέδωσε πέρυσι το Bloomberg News. Παρόλο που το hedge fund ήταν πάντα εγγεγραμμένο στα Channel Islands, το βασικό κέντρο των δραστηριοτήτων του ήταν ιστορικά το Λονδίνο.
“Μια κίνηση από ένα τόσο εξέχον πρόσωπο όσο ο Rokos σίγουρα θα τραβήξει την προσοχή άλλων που ήδη εξετάζουν τα οικονομικά δεδομένα”, δήλωσε ο Bruno Schneller, διαχειριστής εταίρος (managing partner) της Erlen Capital Management, ενός γραφείου διαχείρισης περιουσίας (multifamily office). “Για το Λονδίνο, αυτό έχει σημασία: όταν οι εύποροι πολίτες έχουν στη διάθεσή τους διάφορες βιώσιμες εναλλακτικές λύσεις, το εμπόδιο για την αποχώρηση γίνεται μικρότερο”.
Αν και η πολιτική ενός ενιαίου φορολογικού συντελεστή (flat tax) της Ελλάδας για τα εισοδήματα από το εξωτερικό μοιάζει με εκείνη του Μιλάνου —η εκστρατεία του οποίου να “αδειάσει το Λονδίνο” έχει προκαλέσει ανησυχία στη βρετανική πρωτεύουσα— σε αντίθεση με την ιταλική φορολογική πολιτική, η ελληνική παραμένει αμετάβλητη από την καθιέρωσή της. Αντιθέτως, ο συντελεστής στην Ιταλία έχει αυξηθεί δύο φορές από την εισαγωγή του και πλέον ανέρχεται στις 300.000 ευρώ (349.290 δολάρια) ετησίως, σημειώνει το Bloomberg.
Ωστόσο, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα αποτελούν τη μεγαλύτερη απειλή, ιδίως μετά την κατάργηση του μακροχρόνιου βρετανικού καθεστώτος “non-dom” (καθεστώς μη μόνιμης κατοικίας για φορολογικούς σκοπούς) και μιας σειράς φόρων επί του πλούτου που θεσπίστηκαν τα τελευταία χρόνια.
Τα μεγαλύτερα hedge funds —συμπεριλαμβανομένων των Millennium, Point72 Asset Management και Qube Research and Technologies— έχουν μεταφέρει στελέχη τους από το Λονδίνο στο Ντουμπάι, όπου δεν υπόκεινται σε φόρο εισοδήματος. Η Brevan Howard απασχολεί πλέον περισσότερα από 100 άτομα στο Άμπου Ντάμπι, το οποίο έχει καταστήσει το βασικό της κέντρο ανάληψης επενδυτικού κινδύνου.
Αντιπαράθεση στο βρετανικό κοινοβούλιο
Η εξέλιξη αυτή έχει οξύνει το κλίμα στο Ουέστμινστερ, όπου κάθε νέα αποχώρηση υψηλού προφίλ προβάλλεται από τα κόμματα της αντιπολίτευσης ως απόδειξη απόρριψης της οικονομικής πολιτικής της κυβέρνησης των Εργατικών.
Σε ομιλία του στη Βουλή των Κοινοτήτων την Τρίτη, ο σκιώδης υπουργός Οικονομικών, Andrew Griffith, υπογράμμισε ότι θα χρειάζονταν 38.000 μέσοι φορολογούμενοι για να καλυφθούν τα φορολογικά έσοδα που απέδιδε ο Rokos. Ο δισεκατομμυριούχος κατέλαβε την τρίτη θέση στην πιο πρόσφατη ετήσια λίστα των Sunday Times με τους μεγαλύτερους φορολογούμενους, με τον λογαριασμό στα £330 εκατ. ($447 εκατ.).
“Αυτό εξασφαλίζει σημαντικά δημοσιονομικά περιθώρια, υπουργέ Οικονομικών”, δήλωσε ο Griffith. “Και αυτό σημαίνει υψηλότερους φόρους για όλους τους υπόλοιπους ή περικοπές στις δημόσιες δαπάνες”.
Από την πλευρά της, η κυβέρνηση υποστηρίζει σταθερά ότι οι τροποποιημένοι κανόνες που αντικατέστησαν το καθεστώς “non-dom” παραμένουν ανταγωνιστικοί, παρέχοντας σε όσους εγκαθίστανται στη χώρα πλήρη φορολογική απαλλαγή (100%) για τα εισοδήματα από το εξωτερικό για διάστημα τεσσάρων ετών. Σε ομιλία του όπου παρουσίασε το οικονομικό του όραμα, λίγο πριν γίνει γνωστή η αποχώρηση του Rokos τη Δευτέρα, ο Healey τόνισε ότι η δημιουργία πλούτου αποτελεί κορυφαία προτεραιότητα.
“Το Ηνωμένο Βασίλειο παραμένει ελκυστικός προορισμός για ταλέντα και επενδύσεις, χάρη στο ανταγωνιστικό και σταθερό φορολογικό σύστημα, τις βαθιές κεφαλαιαγορές, τα πανεπιστήμια παγκόσμιας κλάσης και το εξαιρετικά καταρτισμένο εργατικό δυναμικό”, δήλωσε κυβερνητικός εκπρόσωπος.
Και πράγματι, το Ηνωμένο Βασίλειο διατηρεί αρκετά κρίσιμα πλεονεκτήματα. Το βάθος του οικοσυστήματος που στηρίζει τον κλάδο των hedge funds στο Λονδίνο είναι απαράμιλλο, με εξαίρεση τη Νέα Υόρκη, καθώς η πόλη κατέχει ηγετική θέση στη διαχείριση κεφαλαίων, τις υπηρεσίες prime brokerage, τη θεματοφυλακή και τον ελεγκτικό κλάδο. Παράλληλα, τα κορυφαία πανεπιστήμιά της συνεχίζουν να τροφοδοτούν αδιάλειπτα την αγορά με εξαιρετικά ταλαντούχους νέους που ξεκινούν τη σταδιοδρομία τους στον χρηματοοικονομικό τομέα.
Οι επιπτώσεις του πολέμου στο Ιράν
Ωστόσο, η μάχη για την προσέλκυση ταλέντων μαίνεται εντονότερα στα ανώτατα κλιμάκια του κλάδου. Ο δισεκατομμυριούχος και κορυφαίο στέλεχος του κλάδου των hedge funds, Ray Dalio, ίδρυσε ένα “family office” στο Άμπου Ντάμπι, ενώ ο διάσημος trader στο πετρέλαιο, Pierre Andurand μετακόμισε στο Ντουμπάι στις αρχές του έτους, σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει το θέμα. Εκπρόσωπος του Andurand αρνήθηκε να σχολιάσει.
“Το Ηνωμένο Βασίλειο παραμένει ένα από τα καλύτερα μέρη στον κόσμο για τη δημιουργία ενός hedge fund”, δήλωσε η Alyx Wood, διαχειρίστρια hedge fund στην Kernow Asset Management, η οποία εδρεύει στη Βρετανία. “Ο συνδυασμός ταλέντου, κεφαλαίων και χρηματοοικονομικής τεχνογνωσίας που διαθέτει το Λονδίνο είναι εξαιρετικά δύσκολο να αναπαραχθεί. Το πού επιλέγει κανείς να δαπανήσει τα κέρδη του είναι άλλο ζήτημα”.
Παρ’ όλα αυτά, οι επιπτώσεις της σύγκρουσης με το Ιράν έδωσαν νέα ώθηση στα επιχειρήματα των ανταγωνιστικών κέντρων hedge funds. Εναλλακτικοί προορισμοί, όπως η Ελβετία, η Σιγκαπούρη, το Χονγκ Κονγκ και πλέον ακόμη και η Αθήνα, μπορούν να προβάλουν τη συγκριτική τους ασφάλεια και σταθερότητα.
“Για τα εύπορα άτομα με μεγάλη κινητικότητα, η απόφαση βασίζεται όλο και περισσότερο στο συνολικό πακέτο: φορολογική βεβαιότητα, ποιότητα ζωής, συνδεσιμότητα και πρόσβαση στην Ευρώπη”, δήλωσε ο Schneller.
Πηγή: capital.gr
