Δικαστική διαμάχη Ελλάδας με επενδυτές για τα ομόλογα με ρήτρα…

Μετά από πάνω από μια δεκαετία από την κρίση του δημόσιου χρέους, η Ελλάδα είναι και πάλι σε σύγκρουση με επενδυτές της, με τη διαφωνία, αυτή τη φορά, να αφορά την επαναγορά και όχι την αδυναμία πληρωμής, σημειώνει το Bloomberg σε σημερινό του δημοσίευμα. 

Όπως μεταδίδει το πρακτορείο, η Wilmington Trust, η οποία ενεργεί ως διαχειριστής των warrants με ρήτρα ΑΕΠ της Ελλάδας, απαιτεί αποζημίωση από την ελληνική κυβέρνηση για την απόφασή της να επαναγοράσει τα χρεόγραφα νωρίτερα φέτος.

Η εταιρεία αμφισβητεί την εγκυρότητα της τιμής στο δικαίωμα αγοράς που ασκήθηκε τον περασμένο Μάιο και που θα μπορούσε να εξοικονομήσει στην Ελλάδα εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ, όπως δείχνουν νομικά έγγραφα που έχουν κατατεθεί σε βρετανικά δικαστήρια.

Η διαμάχη ξεκίνησε τον Απρίλιο, όταν η δικηγορική εταιρεία White & Case έστειλε επιστολή εκ μέρους μιας ομάδας hedge funds και διαχειριστών κεφαλαίων αμφισβητώντας την εγκυρότητα του δικαιώματος αγοράς αγοράς και της τιμής άσκησης, όπως προκύπτει από ξεχωριστά έγγραφα που κατατέθηκαν στα δικαστήρια. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται οι VR Capital, Wellington Management, Pharo Management, Gemsstock Limited και Karrick Limited.

Όπως σημειώνει το πρακτορείο, τα warrants με ρήτρα ΑΕΠ εκδόθηκαν ως κίνητρο για να περάσει η αναδιάρθρωση του χρέους του 2012. Με λήξη το 2042, επρόκειτο να αρχίσουν να πληρώνουν τόκους το 2027, εάν το ΑΕΠ της Ελλάδας ξεπεράσει τα 267 δισ. ευρώ (310 δισ. δολ.) και η οικονομική ανάπτυξη το 2%, στόχους που η χώρα είναι σε καλό δρόμο να επιτύχει.

Μετά την αναδιάρθρωση του χρέους της, η Ελλάδα ανέκτησε την επενδυτική βαθμίδα και αποπλήρωσε πλήρως τα δάνεια διάσωσης από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Σχεδιάζει να προχωρήσει σε πρόωρη αποπληρωμή και ευρωπαϊκών δανείων διάσωσης τον Δεκέμβριο.

Το ελληνικό Υπουργείο Οικονομικών, οι εκπρόσωποι της Wilmington Trust, της Gemsstock και της White & Case αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Εκπρόσωποι των άλλων εταιρειών που αναφέρονται παραπάνω δεν απάντησαν αμέσως στα αιτήματα για σχόλια.

Σε απάντηση στην επιστολή της White & Case, η ελληνική κυβέρνηση ξεκίνησε νομικές διαδικασίες, ζητώντας από τους δικαστές να αποφανθούν εάν η τιμή στην οποία αγόρασαν τα warrants υπολογίστηκε σωστά. Σύμφωνα με δήλωση, ο διακανονισμός του δικαιώματος αγοράς στις 14 Μαΐου έγινσε στην τιμή των 252,28 ευρώ για κάθε 1.000 τίτλους συνδεδεμένους με το ΑΕΠ.

Η Wilmington Trust υποστηρίζει τώρα ότι η ειδοποίηση που εκδόθηκε στους επενδυτές δεν συμμορφωνόταν με τους όρους της σύμβασης. Συγκεκριμένα, η εταιρεία αμφισβητεί τον τρόπο με τον οποίο η Ελλάδα υπολόγισε την τιμή για την άσκηση του δικαιώματος αγοράς και την αγοραία τιμή.

Ο διαχειριστής υποστηρίζει ότι η αγοραία τιμή των warrants ήταν περίπου 36% υψηλότερη από αυτή που πλήρωσε η Ελλάδα. Εάν το δικαστήριο αποφανθεί ότι η τιμή άσκησης ήταν λανθασμένη, οποιαδήποτε διαφορά θα πρέπει να καταβληθεί, υποστήριξε σε δικαστικά έγγραφα με ημερομηνία 13 Αυγούστου.

Σύμφωνα με τους όρους των warrants με ρήτρα ΑΕΠ, η Ελλάδα θα πρέπει να καταβάλει τόκους ύψους περίπου 375 εκατ. ευρώ το 2027, εάν το ΑΕΠ της υπερβεί τους καθορισμένους στόχους, όπως έχει ήδη αναφερθεί από το Bloomberg. Αντίθετα, η άσκηση του δικαιώματος και η επαναγορά της κόστισε περίπου 156 εκατ. ευρώ.

Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της χώρας αυξήθηκε κατά 2,3% το 2023 και το 2024 και αναμένεται να αυξηθεί κατά 2% το 2025, σύμφωνα με τη μέση εκτίμηση των οικονομολόγων σε έρευνα του Bloomberg. Το μέγεθος της ελληνικής οικονομίας το 2024 ήταν 237,6 δισ. ευρώ.

Διαβάστε ακόμη:
Bloomberg: Η Ελλάδα προσφεύγει στη βρετανική δικαιοσύνη για τα ομόλογα με ρήτρα ανάπτυξης (warrants)

Reuters: Οι κάτοχοι των warrants με ρήτρα ΑΕΠ συγκρότησαν ομάδα πιστωτών απέναντι στην επαναγορά