Τέσσερις από τις παλαιότερες βιομηχανικές ομάδες της Ευρώπης έχουν προσθέσει περισσότερα από €150 δισ. στη χρηματιστηριακή τους αξία, ως αποτέλεσμα της αυξημένης ζήτησης για κέντρα δεδομένων, που τροφοδοτείται από την άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης.
Οι ευρωπαϊκές εταιρείες που κατασκευάζουν προϊόντα, από διακόπτες μέχρι έξυπνους μετρητές, παρέχουν τους διακομιστές και την υποδομή που απαιτούνται για τη λειτουργία των κέντρων δεδομένων, τα οποία εξυπηρετούν μεγάλα γλωσσικά μοντέλα και υπηρεσίες υπολογιστικού νέφους. Παράλληλα, παραδοσιακοί κατασκευαστές ηλεκτρικού εξοπλισμού, όπως η Legrand, έχουν δει τα έσοδά τους να διπλασιάζονται τα τελευταία χρόνια χάρη στην ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων.
«Δεν επενδύουμε 70 ή 80 δισ. δολάρια όπως η Microsoft και η Meta», δήλωσε ο Φρανκ Λεμερί, οικονομικός διευθυντής της Legrand στους Financial Times. «Ωστόσο, παρέχουμε τα εξαρτήματα και η δραστηριότητά μας αυξάνεται παράλληλα με αυτές τις επενδύσεις». Ο Αλεξ Κορντοβίλ, αναλυτής της Dell’Oro, σημειώνει: «Το ελκυστικό κομμάτι της τεχνητής νοημοσύνης καθοδηγείται από τις αμερικανικές εταιρείες. Όμως, με κάποιες εξαιρέσεις, τα βασικά στοιχεία της υποδομής κυριαρχούνται από ευρωπαϊκούς ομίλους».
Οι μεγάλοι όμιλοι βλέπουν μεγάλες δυνατότητες στην ΑΙ
Οι επενδυτές έχουν αναγνωρίσει αυτή τη δυναμική. Από την κυκλοφορία του ChatGPT τον Νοέμβριο του 2022, η χρηματιστηριακή αξία των Schneider Electric, Siemens AG, ABB και Legrand — τεσσάρων από τις κορυφαίες ευρωπαϊκές εταιρείες του κλάδου — έχει αυξηθεί συνολικά κατά €151 δισ., με τη Siemens AG να καταγράφει άνοδο άνω του 60%.
Παρότι οι εταιρείες αυτές συνεχίζουν να προμηθεύουν ηλεκτρικό εξοπλισμό σε κατοικίες και βιομηχανίες, τα κέντρα δεδομένων αποτελούν πλέον την ταχύτερα αναπτυσσόμενη πηγή εσόδων τους. Αυτό οφείλεται στον αυξανόμενο όγκο υπολογιστικής ισχύος που απαιτούν τα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης, αλλά και το gaming, το υπολογιστικό νέφος και το streaming.
Η στροφή αυτή έχει εκθέσει τις εταιρείες και σε σημαντικές διακυμάνσεις των μετοχών τους, όπως φάνηκε με την πτώση της αγοράς νωρίτερα φέτος, μετά την κυκλοφορία του κινεζικού μεγάλου γλωσσικού μοντέλου DeepSeek, το οποίο, σύμφωνα με τους δημιουργούς του, αναπτύχθηκε με λιγότερη υπολογιστική ισχύ. Επιπλέον, οι επενδυτές εκφράζουν ανησυχίες για τους περιορισμούς στα δίκτυα και τις προμήθειες ηλεκτρικής ενέργειας, σύμφωνα με τον Κορντοβίλ.
Παρά τις ανησυχίες, εταιρείες όπως η Legrand παραμένουν αισιόδοξες, επισημαίνοντας τη μακροπρόθεσμη τάση για αυξημένη ζήτηση στην επεξεργασία δεδομένων. Η Dell’Oro εκτιμά ότι οι συνολικές κεφαλαιακές δαπάνες για κέντρα δεδομένων θα αυξηθούν από σχεδόν 600 δισ. το 2025 σε πάνω από 1 τρισ. το 2028. «Όλη αυτή η αναταραχή είναι σχετική. Είμαστε πολύ σίγουροι για το χαρτοφυλάκιό μας», πρόσθεσε ο Λεμερί. «Πρέπει να μάθουμε να ζούμε με αυτές τις διακυμάνσεις».
Schneider Electric
Η Schneider Electric αποτελεί κορυφαίο πάροχο στον τομέα των κέντρων δεδομένων από την εξαγορά της American Power Conversion το 2006, έναντι $6,1 δισ., γεγονός που της έδωσε προβάδισμα στην αυξανόμενη ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια. Τα κέντρα δεδομένων αντιπροσώπευαν περίπου το 24% των παραγγελιών της το 2024, έναντι 23% το 2023 και 19% το 2022, σύμφωνα με την εταιρεία. Η εξαγορά της APC, αν και αρχικά θεωρήθηκε ακριβή από τους επενδυτές, επέτρεψε στη Schneider να εισέλθει στην αγορά υπηρεσιών κρίσιμης ισχύος, που περιλαμβάνουν γεννήτριες για αδιάλειπτη παροχή ενέργειας στα κέντρα δεδομένων.
Η Schneider αποτιμάται πλέον στα €127,9 δισ., ξεπερνώντας τη γαλλική TotalEnergies, γεγονός που αντανακλά τη στροφή από τα ορυκτά καύσιμα προς την ηλεκτρική ενέργεια. Η εταιρεία προσφέρει προϊόντα που εκτείνονται από λογισμικό παρακολούθησης υποδομών κέντρων δεδομένων, ράφια για διακομιστές, έως συστήματα ψύξης για την αποτροπή υπερθέρμανσης εγκαταστάσεων υψηλής ισχύος.
Πέρυσι, απέκτησε το 75% της Motivair, εταιρείας με εξειδίκευση στην υδρόψυξη, έναντι $850 εκατ. Η εξαγορά αυτή θα τη βοηθήσει να εξυπηρετήσει πελάτες όπως η Nvidia, των οποίων οι διακομιστές για τα ισχυρότερα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης απαιτούν πλέον ψύξη με νερό αντί για αέρα, όπως ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της Schneider, Ολιβιέ Μπλουμ, στη γενική συνέλευση της εταιρείας. Ο ίδιος τόνισε ότι η τεχνητή νοημοσύνη έχει επιφέρει «θεμελιώδη αλλαγή παραδείγματος για την υποδομή πληροφορικής και ηλεκτρικής ενέργειας».
Legrand
Η Legrand, όπως και η Schneider και η Siemens, έχει ιστορία που ξεκινά από τον 19ο αιώνα. Στις αρχές του 20ού αιώνα, η εταιρεία ξεκίνησε την παραγωγή διακοπτών φωτισμού από πορσελάνη και ξύλο, υλικά που τότε θεωρούνταν ιδανικά για μόνωση. Διατηρώντας την έδρα της στη Λιμόζ, η Legrand έχει στραφεί τα τελευταία χρόνια στα κέντρα δεδομένων, με τις παραγγελίες από τον συγκεκριμένο τομέα να αντιπροσωπεύουν το 20% των πωλήσεων το 2024, ποσοστό διπλάσιο σε σχέση με το 2019. «Θα μπορούσε να φτάσει έως 25% μέχρι το 2030, αν και δεν έχουμε θέσει συγκεκριμένο στόχο. Είμαστε βέβαιοι ότι ο τομέας θα συνεχίσει να αναπτύσσεται δυναμικά», δήλωσε ο Λεμερί. Η εταιρεία έχει προχωρήσει σε δέκα μικρές εξαγορές τον τελευταίο χρόνο, εκ των οποίων οι έξι αφορούν τον τομέα των κέντρων δεδομένων.
Ωστόσο, όπως και οι υπόλοιποι βιομηχανικοί της ανταγωνιστές, η Legrand λειτουργεί με εξαγωγικό μοντέλο και σημαντικό αριθμό πελατών στις ΗΠΑ, γεγονός που την καθιστά ευάλωτη στους αμερικανικούς δασμούς. Ο διευθύνων σύμβουλος Μπενουά Κοκάρ δήλωσε πρόσφατα ότι οι δασμοί 50-60% των ΗΠΑ στα κινεζικά προϊόντα θα μπορούσαν να κοστίσουν στην εταιρεία έως και $200 εκατ. φέτος.
ABB
Η ABB, σουηδο-ελβετική εταιρεία ηλεκτρικού εξοπλισμού, κατασκευάζει προϊόντα που κυμαίνονται από τη ρομποτική έως γεννήτριες ισχύος, με τις πωλήσεις της να στρέφονται τα τελευταία χρόνια προς τα κέντρα δεδομένων. Ο διευθύνων σύμβουλος Μόρτεν Βίεροντ δήλωσε ότι η ABB «συνεργάζεται με πολλούς από τους μεγαλύτερους διαχειριστές κέντρων δεδομένων παγκοσμίως, διασφαλίζοντας ασφαλείς, αξιόπιστες και ενεργειακά αποδοτικές τεχνολογίες για τη διαχείριση των αυξανόμενων ενεργειακών τους αναγκών».
Το 2024, οι παραγγελίες για κέντρα δεδομένων αντιπροσώπευαν το 15% των 16,4 δισ. παραγγελιών στη μονάδα ηλεκτροδότησης της ABB, έναντι περίπου 9% πριν από δύο χρόνια. Η ηλεκτροδότηση αποτελεί σχεδόν το ήμισυ των ετήσιων εσόδων της ABB, που ανέρχονται σε 33 δισ. Μεταξύ 2019 και 2023, οι παραγγελίες για κέντρα δεδομένων αυξήθηκαν με μέσο ετήσιο ρυθμό 24%, με περαιτέρω επιτάχυνση τον τελευταίο χρόνο λόγω της αυξημένης ζήτησης για τεχνητή νοημοσύνη.
Οι λύσεις της ABB για διαχειριστές κέντρων δεδομένων περιλαμβάνουν τη διασφάλιση διαθεσιμότητας και την αύξηση της ενεργειακής απόδοσης, καθώς και τη λειτουργία εφεδρικών μπαταριών για ολόκληρες εγκαταστάσεις. Τα συστήματά της, που παρέχουν αξιόπιστη ισχύ, είναι πιο φιλικά προς το περιβάλλον σε σχέση με τις παραδοσιακές γεννήτριες ντίζελ, σύμφωνα με την εταιρεία. Ωστόσο, η έκθεση της ABB στους hyperscalers έχει οδηγήσει σε διακυμάνσεις της χρηματιστηριακής της αξίας, όπως συνέβη μετά από αναφορές ότι η Microsoft ακύρωσε ορισμένα συμβόλαια. Οι ΗΠΑ αποτελούν τη μεγαλύτερη αγορά της ABB όσον αφορά τα έσοδα από ηλεκτροδότηση, με ποσοστό περίπου 50%.
Siemens
Η Siemens AG, ο γερμανικός βιομηχανικός όμιλος, έχει μικρότερη εστίαση στα κέντρα δεδομένων, αλλά τα τελευταία χρόνια αυξάνει τις επενδύσεις σε υποδομές τεχνολογίας, επιδιώκοντας να ανταγωνιστεί εταιρείες όπως η Schneider Electric. Όπως σημειώνει ο αναλυτής Ουίλιαμ Μακί της Kepler Cheuvreux, «η Siemens και η ABB είχαν εστιάσει σε άλλους τομείς, αλλά τα τελευταία τρία χρόνια φέρνουν τις δυνατότητές τους στο προσκήνιο».
Η δραστηριότητα της Siemens στα κέντρα δεδομένων, που έχει συμβάλει σημαντικά στην πρόσφατη ανάπτυξή της, αυξήθηκε κατά περισσότερο από 45% σε περίπου €1,3 δισ. το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους. Ωστόσο, η εταιρεία με έδρα το Μόναχο έχει αντιμετωπίσει προκλήσεις, αποδίδοντας μείωση 16% στις παραγγελίες ηλεκτρικών προϊόντων, όπως ελεγκτές μικροδικτύου, σε παύση παραγγελιών από έναν «πελάτη hyperscaler».
Συνολικά, η στροφή των ευρωπαϊκών βιομηχανικών ομίλων προς τα κέντρα δεδομένων και την τεχνητή νοημοσύνη έχει ενισχύσει σημαντικά τις αποτιμήσεις και τα έσοδά τους, παρά τις προκλήσεις που προκύπτουν από τις διακυμάνσεις της αγοράς και τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Οι προοπτικές για τον κλάδο παραμένουν θετικές, με τη ζήτηση για υποδομές δεδομένων να αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω τα επόμενα χρόνια.
Πηγή: ot.gr
